Kreditgeschäft

Die Aareal Bank Gruppe finanziert Gewerbeimmobilien, insbesondere Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter sowie Logistik- und Wohnimmobilien – und damit keine aus Nachhaltigkeitssicht umstrittenen Industrieanlagen und Projektvorhaben bzw. andere kontroverse Objekte. Dabei liegt der Fokus auf der Finanzierung bereits fertiggestellter Gebäude (Bestandsfinanzierung).

Die aktive Portfoliosteuerung gewährleistet die optimierte Allokation des Eigenkapitals auf die aus Risiko- und Ertragssicht attraktivsten Objekte und Regionen im Rahmen unserer Drei-Kontinente-Strategie. Durch Berücksichtigung von Maximalanteilen für einzelne Länder und die Vielfalt der Objektarten im Portfolio gewährleisten wir dabei eine hohe Diversifizierung und vermeiden Risikokonzentrationen, was wir neben der Neugeschäftssteuerung auch durch aktive Syndizierungsleistungen erreichen.

Die Berücksichtigung spezifischer quantitativer und qualitativer Kriterien („selected by Aareal Bank“) zahlt, ebenso wie unser ausgeprägtes Risikobewusstsein, auf die Ausgewogenheit und damit Qualität des Portfolios ein. Wir verbinden ein waches Auge für Chancen und Risiken mit lokaler Marktexpertise und umfangreichem Branchen-Knowhow. So sichern wir die umfassende Beurteilung eines Objekts bzw. einer Finanzierung.

Wir konzentrieren uns in der gewerblichen Immobilienfinanzierung vornehmlich auf Investment-Finanzierungen, also auf Finanzierungen fertiggestellter Gebäude. Die Objekte sind in der Regel erstrangig besichert, deckungsfähig und verfügen über moderate Beleihungsausläufe. Wir überzeugen uns bei jeder Finanzierung selbst von der nachhaltigen Qualität der von uns finanzierten Objekte. 

Im Kreditgeschäft spiegeln die Aufbauorganisation und die Geschäftsprozesse der Aareal Bank Gruppe konsequent die Ausrichtung auf ein effektives, professionelles und gruppenweites Risikomanagement wider. Dies schließt eine umfassende Berücksichtigung aufsichtsrechtlicher Anforderungen ein. Beleg für den Beitrag der Aareal Bank Gruppe zur Stabilität des Finanzmarkts, insbesondere im Gewerbeimmobiliensektor, ist die kontinuierlich niedrige Kennzahl für das Kreditausfallrisiko.

Die Finanzierung von Objekten und Portfolios ist mehr als eine reine Kreditvergabe. Weil sich Märkte immer schneller wandeln, ist der Erfolg unserer Kunden maßgeblich davon abhängig, ob sie sich einen Vorsprung in ihrem jeweiligen Markt verschaffen können. Unsere Strukturierungskompetenz – also die Umsetzung von Kundenvorstellungen und -erwartungen – im Finanzierungsgeschäft und unser effizienter Kreditentscheidungsprozess sind darauf abgestimmt, unseren Kunden eben diesen Vorteil zu ermöglichen.

Die Aareal Bank besitzt eine breite und solide Refinanzierungsbasis. Wir sind ein aktiver Emittent von Pfandbriefen, die einen bedeutenden Anteil an unseren langfristigen Refinanzierungsmitteln ausmachen. Die Emission von Pfandbriefen unterliegt den strengen Vorschriften des Pfandbriefgesetzes, das den Schutz der Anleger in besonderem Maße garantiert. Auch in unruhigen Zeiten ist der Pfandbrief daher ein besonders solides Investment mit einer bewährten Marktinfrastruktur. Seine ausgezeichnete Bonität wird von Investoren im In- und Ausland geschätzt.

Die Qualität der Hypothekendeckungsmassen der Aareal Bank wird durch das Triple-A-Rating unserer Hypothekenpfandbriefe seitens der Ratingagentur Moody’s bestätigt. Unsere Pfandbriefe sowie Senior Unsecured Bonds werden seitens imug/Vigeo Eiris auch unter Nachhaltigkeitsgesichtspunkten als empfehlenswertes Investment betrachtet. Die Diversifikationsstrategie der gewerblichen Immobilienfinanzierung wird u. a. in der geografischen Verteilung der Deckungsmasse deutlich. So gehört der Aareal Hypothekenpfandbrief zu den am stärksten diversifizierten Covered Bonds weltweit.

Eine weitere Refinanzierungsquelle sind die Einlagen der Wohnungswirtschaft sowie von institutionellen Geldmarktinvestoren. Diese sind von den Kapitalmärkten weitgehend unabhängig und stellen eine wichtige zusätzliche Säule im langfristigen Refinanzierungsmix der Bank dar.

Seit 2012 unterziehen wir das Wertpapierportfolio der Aareal Bank Gruppe regelmäßig einer Nachhaltigkeitsanalyse, um unsere Fortschritte zu messen. Zuletzt wurde diese im Juni 2018 durchgeführt. Die unabhängige Rating-Agentur oekom research kam zu dem Ergebnis, dass die in unserem Wertpapierportfolio gelisteten Emittenten im Durchschnitt einen „Best-in-Class“-Status erreichen. Bei der Analyse werden auch von uns gesetzte Ausschlusskriterien wie z. B. Menschenrechtsverletzungen, Kinderarbeit und Presse- und Meinungsfreiheit berücksichtigt.

Die aktive Portfoliosteuerung gewährleistet die optimierte Allokation des Eigenkapitals auf die aus Risiko- und Ertragssicht attraktivsten Produkte und Regionen im Rahmen unserer Drei-Kontinente-Strategie. Durch unser aktives Portfoliomanagement hinsichtlich Ländern, Produkten und Objektarten gewährleisten wir eine hohe Diversifizierung und vermeiden Risikokonzentrationen in unserem Portfolio. Wesentliche Instrumente zur Portfoliosteuerung sind die Neugeschäftssteuerung und aktive Syndizierungsleistungen.

Nachhaltigkeit als Finanzierungskriterium

Bei der grundsätzlichen Beurteilung des Geschäftsumfelds von Ländern, in denen wir tätig sind oder tätig werden wollen, berücksichtigen wir neben volkswirtschaftlichen Größen, wie 
z.B. der Veränderung des Bruttoinlandsprodukts, der Arbeitslosenquote und der Zinsentwicklung, der Entwicklung der Immobilienmärkte sowie weiterer Aspekte, u.a. auch die Rechtssicherheit, die Markttransparenz sowie das Korruptionsniveau des jeweiligen Landes.  

Bei der Kreditvergabe prüfen wir im Zuge der Objektbewertung folgende nachhaltigkeitsrelevanten Aspekte einer Immobilie:

• die ökonomische Qualität, z. B. hinsichtlich der Lage, des Vermietungsstands, der Umsetzung der Nutzeranforderungen und der Wirtschaftlichkeit der Grundrisse
• die technische Qualität, z. B. Aspekte der Konstruktion, der verwendeten Materialien, des Brand-, Wärme- und Schallschutzes, der gebäudetechnischen Ausstattung und der Raumqualität (in Form des thermischen, akustischen und visuellen Komforts)
• die funktionale Qualität, z. B. Erreichbarkeit und Verkehrsanbindung, Zugänglichkeit und Barrierefreiheit
• die Life-Cycle-Qualität, z. B. aufgrund der flexiblen Nutzungsmöglichkeiten, der Wiedervermietbarkeit, der Drittverwendungsfähigkeit und der Angemessenheit der Aufwendungen für den Werterhalt
• die soziokulturelle Qualität, z. B. hochwertige Architektur, städtebauliche Qualität und potenzielle Nutzer
• die ökologische Qualität, z.B. im Rahmen der Altlasten und Kontaminationsprüfung sowie der Energieeffizienz

Regelmäßige Wertüberprüfungen anhand von Gutachten geben Aufschluss über Veränderungen der in der Abbildung dargestellten Kriterien.

Wir setzen in unserem Immobilienfinanzierungsgeschäft auf direkte und langfristige Kundenbeziehungen, Kontinuität in der Beratung und Betreuung durch zum Teil seit vielen Jahren unveränderte Ansprechpartner. Zur Kundenzufriedenheit trägt zudem bei, dass wir aufgrund unserer lokalen Expertise und des Know-hows unserer Branchenspezialisten die Kunden verstehen und „ihre Sprache sprechen“.

Unsere „Fixed-Income-Investoren“ werden durch unser Treasury-Team betreut. Unsere Mitarbeiter, die über langjährige Kapitalmarktexpertise verfügen, pflegen Kontakte zu einer breiten Kundenbasis und Geschäftspartnern im Kapitalmarkt und ermöglichen damit die Refinanzierung unseres Immobilienkreditportfolios.

In unserem Green Finance Rahmenwerk - Lending legen wir die Kriterien für ökologisch nachhaltige Immobilien offen und definieren, wann energetische Sanierungsmaßnahmen beim Gebäudebestand maßgeblich zu einer höheren Energieeffizienz beitragen. Damit schaffen wir Transparenz und ermöglichen es unseren Kunden, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen. Zudem sind wir so als Immobilienfinanzierer in der Lage, grüne Finanzierungen („Green Lending“) anzubieten und entsprechend offenzulegen.

Green Finance Framework - Lending

Second-Party Opinion - Aareal Bank Green Finance Framework - Lending (in Englisch)